Пошаговая инструкция по покупке облигаций для физических лиц в РБ: от выбора брокера до получения дохода. Разбираем государственные и корпоративные облигации, налоги, риски и доходность.
📌 Содержание
- Что такое облигации простыми словами
- Рынок облигаций Беларуси в 2026 году
- Почему стоит выбрать брокера Aigenis
- Пошаговая инструкция: покупка через Aigenis
- Облигации, привязанные к металлам
- Комиссии и налоги
- Риски инвестирования
- Таблицы и сравнения
- Часто задаваемые вопросы (FAQ)
- Альтернативные инвестиции
- Заключение
Что такое облигации простыми словами
Облигация — это ценная бумага, которая удостоверяет право её владельца получить от эмитента (компании, банка или государства) номинальную стоимость, а также определённый доход.
Простыми словами: облигация — это долг. Компания берёт у вас деньги в долг, а взамен обязуется:
- Вернуть номинальную стоимость облигации в конце срока
- Выплачивать проценты (купон) периодически или при погашении
Аналогия: Облигация — это как расписка, но только официальная, торгуемая на бирже и защищённая законом. Вы даёте в долг, получаете проценты, а в конце срока вам возвращают всю сумму.
Основные понятия, которые нужно знать
- Эмитент — компания, которая выпускает облигации
- Купон — проценты по облигации
- Дисконт — разница между ценой покупки и номиналом (доход дисконтной облигации)
- Доходность к погашению — полный расчёт дохода с учётом цены покупки
- Оферта — условие досрочного выкупа облигации
- Тикер — код облигации на бирже
- Проспект эмиссии — документ с условиями выпуска облигаций
Виды облигаций
Облигации классифицируются по нескольким критериям:
По эмитенту:
- Корпоративные — выпускаются частными и государственными компаниями
- Государственные — выпускаются Министерством финансов РБ
По валюте:
- Рублёвые — номинированы в белорусских рублях
- Валютные — номинированы в иностранной валюте (USD, EUR)
По типу доходности:
- Процентные — доход в виде процента от номинала с периодической выплатой
- Дисконтные — доход от разницы между ценой покупки и номиналом
По форме выпуска:
- Бездокументарные — запись на счёте «депо» (большинство современных выпусков)
- Документарные — на бумажных бланках (редко)
Рынок облигаций Беларуси в 2026 году
Рынок облигаций в Беларуси представлен облигациями банков, торговых и производственных компаний, а также государственными облигациями.
Государственные облигации
Государственные облигации выпускаются Министерством финансов Республики Беларусь. Они могут быть номинированы в белорусских рублях и иностранной валюте.
ВГКО/ВГДО — государственные валютные облигации, номинированные в USD, погашение происходит в BYN по курсу НБ РБ.
- Ставки: 5,875–7,625% годовых
- Сроки: 1–5+ лет
- Выплаты: полугодовые
- Доходность: 3,8–6,4%
- Обеспечение: бюджет РБ, первоочередные выплаты
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускаются частными и государственными компаниями для привлечения инвестиций.
Крупнейшие эмитенты облигаций в Беларуси:
- Банки: Беларусбанк, Белагропромбанк, Альфа-Банк, БНБ-Банк
- Лизинговые компании: Авангард Лизинг, Активлизинг, Евротайм
- Торговые сети: Евроторг (Евроопт), Алми, Чистый Мир, ProStore
- Производители: Хольцгрупп, Интеграл, Вератек
- Ставки: 7–23% годовых
- Сроки: 1–5 лет
- Валюта: BYN, возможна привязка к USD/RUB (индексируемые)
- Обеспечение: может быть залог имущества, гарантии, поручительства
| Тип облигаций | Доходность |
|---|---|
| В валюте | 6–11% годовых |
| В белорусских рублях | 18–25% годовых |
Почему стоит выбрать брокера Aigenis
Aigenis — компания, которая работает на рынке ценных бумаг в Беларуси с 1995 года. За 31 год работы Aigenis создала самое большое сообщество частных инвесторов в стране.
🏆 Aigenis: факты
- Лицензия Министерства финансов РБ
- Брокер №1 по количеству и объёму сделок
- 31 год работы на рынке
- Самое большое сообщество частных инвесторов в Беларуси
- Приложение Aigenis Invest для iOS, Android и веб-терминал
Преимущества Aigenis
- ✅ Надёжность: 31 год работы, лицензия Министерства финансов
- ✅ Удобство: Приложение для iOS, Android и веб-терминал
- ✅ Доступность: Открытие счёта «депо» бесплатно онлайн
- ✅ Прозрачность: Все операции в приложении, аналитика и прогнозы
- ✅ Поддержка: Оперативная обратная связь в чатах и по телефону
- ✅ Продукты: Облигации Aigenis, облигации других эмитентов, облигации, привязанные к металлам
Облигации Aigenis
Aigenis выпускает свои облигации — надёжный способ для дохода. Доходность до 17,5% годовых!
Подробнее: Облигации Aigenis — отзывы, комиссии и первые шаги в инвестициях
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Валюта | BYN, USD (индексированные) |
| Ставки в BYN | 15–17,5% годовых |
| Ставки в валюте | 6–10% годовых |
| Сроки | Короткие (до 2 лет), длинные (свыше 5 лет) |
| Выплаты | Квартальные, месячные или полугодовые |
| Оферты | Есть для досрочного выхода |
Пошаговая инструкция: как начать инвестировать через Aigenis
Процесс начала работы с Aigenis максимально упрощён и занимает не более 30 минут от регистрации до первой инвестиции.
Установите приложение
Скачайте приложение Aigenis Invest на iOS или Android или воспользуйтесь веб-терминалом с ПК.
Время: 2-3 минуты
Создайте аккаунт
Для регистрации понадобятся:
- Номер телефона
Время: 3-5 минут
Пройдите проверку личности
Проверка личности проходит через Межбанковскую систему (МСИ). Это быстрый и безопасный способ подтверждения.
Время: 10-15 минут
Откройте счёт «депо»
Счёт «депо» — это счёт для учёта, хранения и осуществления операций с ценными бумагами.
- Стоимость: Бесплатно онлайн
- Обслуживание: Бесплатно
Если у вас уже есть счёт «депо» в другом депозитарии, можно перевести бумаги.
Подпишите документы
В приложении подпишите:
- Анкету клиента
- Договоры на брокерское обслуживание
Все документы подписываются онлайн.
Настройте профиль
Для комфортной работы укажите:
- Кодовое слово: для идентификации по телефону
- Номер счёта (IBAN, 28 символов): для получения дохода и вывода средств
- Торговый пароль: для подтверждения сделок (цифровой, графический или биометрия)
Пополните счёт
Пополнение счёта происходит через банк. Реквизиты для пополнения:
- Получатель: ЗАО «Айгенис»
- УНП: 100862882
- Счёт: BY40POIS30120049734506933007
- Банк: ОАО «Паритетбанк» (код POISBY2X)
- Назначение: По договору A0001012020 на покупку ЦБ от [ваше ФИО]
Покупайте и продавайте бумаги
Теперь вы можете покупать и продавать облигации на бирже самостоятельно через приложение.
Режимы торгов:
- NDA: сделка сразу, заявка по частям, нет изменений
- FWD: совпадение, заявка целиком, расчёты позже, изменения возможны
Время торгов: 10:30–12:20, 13:45–15:45 (понедельник-пятница)
Облигации, привязанные к драгоценным металлам от Aigenis
Aigenis предлагает инновационные облигации, цена которых связана с золотом, серебром или платиной.
Это альтернатива физическому металлу или ОМС (обезличенным металлическим счетам) с преимуществами биржевой торговли.
💡 Инвестиции в драгоценные металлы
Если вы рассматриваете покупку физических металлов:
- Купить серебро в Беларуси — слитки, монеты
- Купить золото в Беларуси — слитки, монеты, ОМС
Как это работает
- Цена меняется с металлом: Стоимость облигаций индексируется по цене драгоценного металла
- Погашение по цене НБ РБ: Учётные цены устанавливает Национальный банк РБ (nbrb.by)
- Ежедневные котировки: Aigenis выставляет котировки ежедневно
Преимущества
- ✅ Распределение рисков: Диверсификация портфеля
- ✅ Защита от инфляции и валют: Металлы сохраняют ценность
- ✅ Рыночная цена: Прозрачное ценообразование
- ✅ Легко купить/продать: Биржевая торговля в приложении
- ✅ Ликвидность: Быстрая продажа без оценки и проверки
Виды металлических облигаций
| Металл | Особенности |
|---|---|
| Золото (XAU) | Защита в кризисы, стабильный рост |
| Серебро (XAG) | Инвестиции + промышленность, волатильное |
| Платина | Для «зелёной» экономики, ростовый потенциал |
Для тех, кто интересуется физическими металлами, можно также посмотреть:
- Купить серебро в РБ — слитки, монеты
- Купить золото в Беларуси — слитки, монеты, ОМС
💡 Диверсификация портфеля
Для дальнейшей диверсификации рассмотрите другие инструменты:
- Токены на Финстор — цифровые активы на регулируемой платформе
- Обменник WHITEBIRD — мгновенный вывод на карту, прозрачные комиссии
- Криптобиржа Dzengi.com — легальная торговля токенизированным золотом, акциями и криптой
Комиссии и налоги
Комиссии Aigenis
Пополнение счёта
Со стороны Aigenis комиссия на пополнение счёта отсутствует. Комиссию могут брать банки.
| Способ | Комиссия | Срок зачисления |
|---|---|---|
| Альфа-Банк | 1 руб. | В течение рабочего дня |
| Беларусбанк | 1 руб. | На следующий рабочий день |
| БСБ Банк | Бесплатно | На следующий рабочий день |
| ОПЛАТИ | 2 руб. | Не позднее следующего рабочего дня |
| Паритетбанк | Бесплатно | В течение рабочего дня |
| Через ЕРИП | До 1,4% | 2–3 дня |
Комиссии за сделки в приложении
| Тип | Комиссия брокера | Биржевой сбор | Клиринговый сбор |
|---|---|---|---|
| Облигации Aigenis | 0,04% (мин. 1 руб.) | 0,01% | 0,0021% |
| Другие облигации | 0,04% (мин. 5 руб.) | 0,01% | 0,0021% |
| Акции | 0,3% (мин. 2 руб.) | 0,01% | 0,0021% |
Обслуживание счёта «депо»
- Открытие: Бесплатно
- Ежемесячное обслуживание: Бесплатно
- Внутридепозитарный перевод: Бесплатно
- Междепозитарный перевод: 20 руб.
Получение купонов и дивидендов
Купоны и дивиденды приходят на банковский счёт (не на брокерский). Банки могут брать комиссию за зачисление:
| Банк | Комиссия за зачисление |
|---|---|
| Альфа-Банк | Без комиссии |
| Паритетбанк (текущий счёт) | Без комиссии |
| Паритетбанк (карта Aigenis) | Без комиссии (карта 40 BYN/3 года) |
| ОПЛАТИ (Белинвестбанк) | Без комиссии |
| АСБ Беларусбанк | 2% от суммы (макс. 500 BYN) |
| Белагропромбанк | 2,5% (мин. 1 BYN, макс. 2500 BYN) |
| Белинвестбанк | 2,5% (мин. 0,5 BYN, макс. 500 BYN) |
| Сбер Банк | До 50 BYN — 10%, выше — 2% (мин. 6 BYN, макс. 700 BYN) |
| Белгазпромбанк | 0,5% (макс. 50 BYN) |
| Банк БелВЭБ | До 5000 BYN бесплатно, выше 0,5% |
| Технобанк | 0,9% (карт-счёт), бесплатно (текущий) |
| Приорбанк | 1,8% (мин. 5 BYN, макс. 500 BYN) |
Налоги для инвесторов в Беларуси с 2026 года
С 1 января 2026 года вступили в силу поправки в Налоговый кодекс РБ.
Облигации
Доходы (купоны) по облигациям освобождаются от подоходного налога, если одновременно выполняются оба условия:
- Срок обращения по условиям эмиссии > 1 года
- В течение первого года нет оферты (досрочного выкупа / погашения)
Старые выпуски (до 2026) и гособлигации — по-прежнему без налога.
Доходы от продажи облигаций остаются освобождёнными без дополнительных условий.
Статья 208 п. 35 НК РБ
Дивиденды
Дивиденды белорусских компаний облагаются отдельно:
- До 350 000 BYN в год: 13%
- Свыше 350 000 BYN: 25% на превышение
Для большинства частных инвесторов ставка остаётся 13%. Дивиденды от иностранных компаний — тоже 13%.
Риски инвестирования в облигации
Инвестиции в облигации считаются одним из самых надёжных способов вложить деньги, но даже здесь есть риски.
Основные риски
1. Дефолт эмитента
Самый серьёзный риск. Компания обанкротилась или нет денег → вы можете потерять всё или почти всё.
Как защититься: Брать крупные компании и государственные облигации.
2. Падение цены
Если ставки в стране выросли — ваша облигация становится менее выгодной. При продаже раньше срока теряете часть денег.
Возможная потеря: 5–30% при продаже до погашения
Как защититься: Держать до конца срока.
3. Плохая ликвидность
Некоторые облигации почти никто не покупает на бирже. Придётся сильно снижать цену или ждать месяцами.
Как защититься: Выбирать популярные облигации.
4. Инфляция выше дохода
Если инфляция выше вашей ставки — деньги реально теряют ценность, даже если номинально всё выплачивают.
Реальная потеря: 3–10%+ в год
Как защититься: Брать индексированные или высокодоходные облигации.
5. Досрочный выкуп (оферта)
Компания может забрать облигации раньше срока. Вы получите деньги, но новые вложения будут уже под меньший процент.
Как защититься: Читать проспект эмиссии, есть ли оферта.
Таблица рисков
| Риск | Что происходит | Возможная потеря | Как защититься |
|---|---|---|---|
| Дефолт | Компания не платит | Полная или почти полная потеря | Брать крупные компании и госбумаги |
| Падение цены | Ставки выросли → облигация подешевела | 5–30% при продаже раньше срока | Держать до конца срока |
| Плохая продажа | Никто не покупает на бирже | Большая скидка или долгое ожидание | Выбирать популярные облигации |
| Инфляция выше дохода | Деньги реально дешевеют | Реальная потеря 3–10%+ в год | Брать индексированные или высокодоходные |
| Досрочный выкуп | Компания забирает раньше | Реинвестировать под меньший % | Читать, есть ли оферта в проспекте |
Таблицы и сравнения
Сравнение типов облигаций в Беларуси
| Тип | Эмитент | Валюта | Доходность | Срок | Налог |
|---|---|---|---|---|---|
| Государственные (ВГКО/ВГДО) | Минфин РБ | USD (погашение в BYN) | 3,8–6,4% | 1–5+ лет | 0% |
| Облигации Aigenis | Aigenis | BYN, USD (индексированные) | 15–17,5% (BYN), 6–10% (USD) | До 2 лет, свыше 5 лет | 0%* |
| Корпоративные (банки) | Банки | BYN, USD | 15–22% | 1–5 лет | 0%* |
| Корпоративные (компании) | Лизинг, торговля, производство | BYN, индексированные | 7–23% | 1–5 лет | 0%* |
| Привязанные к металлам | Aigenis | XAU, XAG, платина | Зависит от роста металла | Разный | 0%* |
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Счёт «депо» — это счёт для учёта, хранения и осуществления операций с облигациями. Открывается в депозитарии (банке). Облигации в бездокументарной форме хранятся в виде записи на счёте «депо».
Открытие счёта «депо» — бесплатно онлайн. Ежемесячное обслуживание также бесплатное. Внутридепозитарный перевод — бесплатно, междепозитарный — 20 руб.
Для покупки облигаций нужно:
- Заключить с банком договор на открытие счёта «депо»
- Открыть текущие счета в иностранной валюте и BYN
- Заключить договор комиссии
- Подать заявку на приобретение облигаций
В Aigenis все эти шаги можно пройти онлайн через приложение.
Доходы по облигациям освобождены от подоходного налога. Для новых выпусков после 01.01.2026: срок обращения > 1 года и отсутствие оферты в первый год. Брокер удерживает налог автоматически, декларацию подавать не нужно.
Выплаты могут быть ежемесячные, квартальные или полугодовые — в зависимости от условий выпуска облигаций. График выплат указан в проспекте эмиссии.
Да, облигации можно продать на вторичном рынке через торговую систему ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Для этого нужно подать заявку на продажу и поручение на блокировку облигаций.
ВГКО/ВГДО — государственные валютные облигации, номинированные в USD. Погашение происходит в BYN по курсу НБ РБ. Ставки 5,875–7,625%, сроки 1–5+ лет, выплаты полугодовые.
Для проверки эмитента можно использовать:
- Сервисы для проверки контрагентов (неисполнённые обязательства, судебные дела)
- Отчётность на Едином портале финансового рынка
- Рейтинги и отзывы
- Проспект эмиссии (раздел «Краткое резюме»)
Альтернативные инвестиции: криптовалюты и токены
Для диверсификации портфеля рассмотрите цифровые активы. Они могут составлять 5-10% портфеля для повышения общей доходности.
Криптовалютные платформы в Беларуси
1. Обменник WHITEBIRD
WHITEBIRD — белорусский криптообменник с мгновенным выводом на карту.
- Прозрачные комиссии
- Быстрая верификация
- Поддержка BYN
- Нулевой налог на разрешённые операции
2. Криптобиржа Dzengi.com
Dzengi.com — платформа для легальной торговли токенизированным золотом, акциями и криптовалютой.
- Токенизированные активы
- Ввод/вывод в BYN
- Доходы от разрешённых операций без налога
- Удобный интерфейс для новичков
3. Токены на Finstore
Finstore.by — платформа для инвестиций в долговые токены.
- Доходность до 20% годовых
- Выплаты в криптовалюте или фиате
- Минимальная сумма от 100 BYN
- Регулируется законодательством РБ
Заключение
Облигации в 2026 году — один из самых доступных и понятных инструментов для пассивного дохода в Беларуси. Они предлагают:
- ✅ Предсказуемый денежный поток
- ✅ Доходность выше депозитов (15–25% в BYN, 6–11% в валюте)
- ✅ Налоговые льготы (0% при соблюдении условий)
- ✅ Простоту управления через приложение
- ✅ Диверсификацию портфеля
Aigenis — компания с 31-летней историей, лицензией Министерства финансов и самым большим сообществом частных инвесторов в Беларуси — делает инвестиции в облигации понятными и удобными как для новичков, так и для опытных инвесторов.
Контакты Aigenis
- Адрес: Минск, пр-т Победителей 108, пом. 7, офис 201
- Время работы: Пн–Пт 9:00–18:00
- Email: info@aigenis.by
- Телефон: +375 (29) 388-00-77 / +375 (29) 513-16-55
- Сайт: aigenis.by
- Telegram: AigenisNews, сообщество частных инвесторов
